Οι επιτυχημένοι επενδυτές έχουν κάποιο είδος πλεονεκτήματος ή «υπεροχής». Τρία κοινά πλεονεκτήματα αφορούν την πληροφόρηση, την ποσοτική ανάλυση και τα μεγάλα αποθέματα κεφαλαίου. Η «στωική υπεροχή» είναι ένα επιπλέον -και πολύ σημαντικό- πλεονέκτημα, των επενδυτών που διαχειρίζονται τα συναισθήματά τους και δεν κάνουν κοινά λάθη.
Αυτό λέει, μεταξύ άλλων, ο Darius Foroux στο βιβλίο του "The Stoic Path To Wealth: Ancient Wisdom For Enduring Prosperity". Στο βιβλίο αυτό ο συγγραφέας εξηγεί πώς η στωική φιλοσοφία μπορεί να οδηγήσει σε μακροχρόνια οικονομική ευημερία και πώς η διαχείριση των συναισθημάτων και η αποφυγή κοινών λαθών είναι κλειδιά για την επιτυχία στις επενδύσεις.
O Darius Foroux αναλύει τα τέσσερα είδη πλεονεκτημάτων που έχουν οι επιτυχημένοι επενδυτές.
Το πλεονέκτημα της πληροφορίας
Ερευνώντας μια εταιρεία και τον κλάδο της διεξοδικά, μπορείτε να αποκτήσετε μια καλή κατανόηση της ανταγωνιστικής της θέσης στην αγορά. Όσο περισσότερες πληροφορίες μπορείτε να αποκτήσετε και να αφομοιώσετε για μια δεδομένη εταιρεία, τόσο καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις μπορείτε να πάρετε. Η απόκτηση ενός πλεονεκτήματος πληροφορίας είναι πιο δύσκολη από ό,τι οι περισσότεροι υποθέτουν, αλλά οι πληροφορίες είναι ελεύθερα διαθέσιμες, κάτι που καθιστά το πλεονέκτημα πληροφορίας προσβάσιμο θεωρητικά.
Το πλεονέκτημα της ποσοτικής ανάλυσης
Στα τέλη της δεκαετίας του 1960, ο πρώην καθηγητής μαθηματικών Έντουαρντ Θορπ ξεκίνησε ένα hedge fund που ήταν διαφορετικό από όλα τα άλλα. Ο Θορπ χρησιμοποίησε ποσοτική ανάλυση για να κερδίσει την αγορά σχεδόν κάθε χρόνο κατά τη διάρκεια της ύπαρξης του fund του. Αυτά τα funds προσλαμβάνουν διδάκτορες από όλους τους τομείς με ένα στόχο: να χρησιμοποιήσουν τα μαθηματικά για να αποκτήσουν ένα πλεονέκτημα στην αγορά. Οι μαθηματικές δεξιότητες που απαιτούνται για μια ποσοτική υπεροχή είναι τεράστιες, καθιστώντας την την πιο δύσκολη υπεροχή.
Το πλεονέκτημα του μεγέθους
Στον έξω κόσμο, ο Γουόρεν Μπάφετ είναι γνωστός ως ο πιο επιτυχημένος επενδυτής στην ιστορία. Για τους γνώστες και όσους έχουν μελετήσει τη ζωή του, είναι ένας άνθρωπος των Ασφαλειών που επένδυσε τα ασφάλιστρα των πελατών του. Ο Μπάφετ έχτισε τον πλούτο του μέσω ενός επενδυτικού οχήματος, της Berkshire Hathaway, μια πρώην υφαντουργική εταιρεία που λειτουργεί επίσης ως εταιρεία συμμετοχών. Η ιδέα της υπεροχής του μεγέθους είναι πολύ απλή, αλλά είναι δύσκολο να αποκτηθεί γιατί πολύ λίγοι άνθρωποι έχουν πρόσβαση σε τεράστια ποσά μετρητών.
Η στωική υπεροχή
Η προσωπική επένδυση γίνεται από ανθρώπους. Ένας επενδυτής που διαχειρίζεται τα συναισθήματά του και δεν κάνει κοινά λάθη, έχει αυτόματα ένα πλεονέκτημα έναντι των επενδυτών που δεν έχουν αυτή την ικανότητα. Ο συγγραφέας το ονομάζει αυτό «στωική υπεροχή» και -'οπως λέει- όλοι οι επιτυχημένοι επενδυτές που έχει μελετήσει, έχουν αυτή την υπεροχή. Σε αντίθεση με την πληροφορική υπεροχή, την ποσοτική υπεροχή και την υπεροχή του μεγέθους, η στωική υπεροχή είναι προσιτή για κάθε επενδυτή και εύκολα κατανοητή.
Αυτά τα πλεονεκτήματα δεν είναι αμοιβαία αποκλειόμενα. Ένας επενδυτής όπως ο Γουόρεν Μπάφετ έχει πολλαπλές υπεροχές. Έχει μια πληροφορική υπεροχή, γιατί ξοδεύει κατά μέσο όρο πέντε ώρες την ημέρα διαβάζοντας τα πάντα, από εφημερίδες, μέχρι ετήσιες εκθέσεις των εταιρειών που τον ενδιαφέρουν. Επίσης, είναι ο μεγαλύτερος επενδυτής στον κόσμο, συχνά έχοντας περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά μόνο.
Αλλά δεν έχει μόνο τα πλεονεκτήματα του μεγέθους και της πληροφορίας. Έχει επίσης την πιο αξιοθαύμαστη στωική υπεροχή στον κόσμο των επενδύσεων.
Δεκάδες βιβλία είναι αφιερωμένα στη διερεύνηση της στρατηγικής και της συμπεριφοράς του Γουόρεν Μπάφετ. Αλλά αυτά τα βιβλία παραλείπουν, ότι ο μέσος επενδυτής δεν έχει όλα τα πλεονεκτήματα. Είναι δύσκολο να έχεις ένα πλεονέκτημα στην αγορά, πόσο μάλλον τρία ή τέσσερα. Γι' αυτό οι περισσότεροι άνθρωποι δεν γίνονται πλούσιοι στην αγορά, εκτός αν έχουν τουλάχιστον ένα πλεονέκτημα.