Περίπου το 70% των traders στην αγορά ομολόγων που απολύθηκαν πέρυσι στο Λονδίνο στις 12 μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες είχαν εργαστεί στο χρηματοπιστωτικό κλάδο για περισσότερα από 10 χρόνια, σύμφωνα με τα στοιχεία των κυνηγών ταλέντων Michelangelo Search. Έτσι τώρα τα γραφεία υπάρχουν αναλογικά, περισσότερα νέα άτομα.
Οι έμπειροι και καλύτερα αμοιβόμενοι έπεσαν θύματα της προσπάθειας των τραπεζών να μειώσουν το κόστος, καθώς προσπαθούν να παράγουν κέρδος μέσα σε περιορισμούς που επιβάλλονται από τις ρυθμιστικές αρχές και τις κεντρικές τράπεζες μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση. Κι άλλες περικοπές θα έρθουν από την Bank of America με την Goldman Sachs Group οι οποίες εξετάζονται αυτό το τρίμηνο.
«Είμαι στο τμήμα σταθερού εισοδήματος για 35 χρόνια, αλλά οι περισσότεροι από ομάδα μου είναι τώρα απόντες", δήλωσε ο Tim Skeet, ο οποίος εργάζεται στην αγορά ομολόγων από το 1981, και αυτή τη στιγμή ψάχνει για μια νέα θέση στον κλάδο. «Υπάρχει μια νεοποίηση του χώρου εργασίας σε εξέλιξη στο Λονδίνο, καθώς οι τράπεζες επικεντρώνονται περισσότερο στις δαπάνες παρά στα έσοδα."
Νέοι κανόνες και απολύσεις
Οι τράπεζες αντιμετωπίζουν μεγαλύτερο κόστος συναλλαγών, καθώς προσπαθούν να καλύψουν τις κανονιστικές απαιτήσεις και να κάνουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ασφαλέστερα. Οι επικριτές λένε ότι η απουσία υπαλλήλων που έχουν εργαστεί μέσα από ένα πλήρες πιστωτικό κύκλο δημιουργεί το δικό του ρίσκο.
Οι τράπεζες κάποτε κυριαρχούσαν στις πιστωτικές αγορές, στην αγορά και πώληση ομολόγων και γενικότερα χρεογράφων σταθερού εισοδήματος. Τώρα ενεργούν περισσότερο σαν μεσάζοντες – συνδέοντας αγοραστές και πωλητές - καθώς ανταποκρίνονται στους κανόνες που τις θέλουν να έχουν περισσότερο κεφάλαιο και λιγότερο κίνδυνο στους ισολογισμούς τους.
"Ο κόσμος του σταθερού εισοδήματος ακολουθεί την κλασική διαδρομή της ωρίμανσης, όπου γίνεται όλο και πιο οργανωμένος, πιο αυτοματοποιημένος, και απαιτεί λιγότερους ανθρώπους μικρότερα περιθώρια», ανέφερε ο Carl James, επικεφαλής των συναλλαγών σταθερού εισοδήματος στην Pictet Asset Management στη Γενεύη, ο οποίος εργάζεται στο χώρο από 1986.
Τα έσοδα από δραστηριότητες σταθερού εισοδήματος, νομισμάτων και εμπορευμάτων έπεσαν κατά 65 δις. ευρώ πέρυσι στις 10 μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες του πλανήτη. Είναι στο χαμηλότερο επίπεδο από την οικονομική κρίση και λιγότερο από τα μισά σε σχέση με αυτή του κέρδιζαν το 2009. Αυτό ακριβώς είναι που έχει προκαλέσει τις περικοπές των θέσεων εργασίας.
Η Goldman Sachs θα αποφασίσει σύντομα εάν θα μειώσει κι άλλο τους υπαλλήλους που εργάζονται σε πωλήσεις και στη διαπραγμάτευση σταθερού εισοδήματος πέραν του ετήσιου 5%. Η Barclays σχεδιάζει να περικόψει 1.200 θέσεις εργασίας στην επενδυτική τράπεζα, και το κλείσιμο γραφείων σε όλο τον κόσμο σε μια προσπάθεια να ενισχύσει την κερδοφορία.
Λείπει η εμπειρία
"Όταν μια τράπεζα κάνει περικοπές σε έμπειρο προσωπικό στο μέγεθος αυτό, δεν βλέπω να αποκαθίστανται», δήλωσε ο Christopher Wheeler, τραπεζικός αναλυτής της Atlantic Equities, μιας αμερικανικής χρηματιστηριακής εταιρείας που εργάζεται στο Λονδίνο. "Ο τομέας σταθερού εισοδήματος ήταν κάποτε μηχανή κερδών για τη Wall Street, αλλά τώρα, το μεγαλύτερο επίπεδο κεφαλαίων που απαιτείται και η λιγότερη διάθεση ανάληψης κινδύνου από τους πελάτες έχει προκαλέσει ύφεση εργασιών."
Η απώλεια της εμπειρίας στα γραφεία συναλλαγών των τραπεζών δεν θα μπορούσε να έρθει σε χειρότερη στιγμή για τους επενδυτές ομολόγων. Οι πιστωτικές αγορές αντιμετωπίζουν ένα παγκόσμιο κύμα ρευστοποιήσεων.
Το κόστος της ασφάλισης των εταιρικών ομολόγων στην Ευρώπη χρησιμοποιώντας credit-default swaps αυξήθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2013 την περασμένη εβδομάδα. Ένας έμπειρος υπάλληλος κατά τη διάρκεια της καριέρας του, δημιουργεί ένα δίκτυο μεταξύ επενδυτών και hedge funds και ξέρει ποιον να καλέσει όταν χρειάζεται να πουλήσει ή να αγοράσει δήλωσε ο Brett Τσάπελ, επικεφαλής σταθερού εισοδήματος Nordea Asset Management. «Δεν έχω κάτι με τα νέα παιδιά, αλλά ένας έμπειρος τρέιντερ ξέρει πώς να ασχοληθεί σε ασταθείς αγορές και σε περιόδους αύξησης των επιτοκίων."