Τράπεζες και ασφαλιστικές ανήκουν στο κλάδο των χρηματοοικονομικών διαφέρει ωστόσο η «συμπεριφορά» τους απέναντι σε καταστάσεις οικονομικής αντιξοότητας. Το συμπέρασμα αυτό προέκυψε μετά την ολοκλήρωση των stress tests που διοργάνωσε η EIOPA για την ικανότητα των ασφαλιστικών να παρέχουν επαρκείς επαγγελματικές συνταξιοδοτικές παροχές σε συνθήκες μεταβλητότητας.
Ελάχιστη είναι η διασύνδεση της παροχής εργασιακών επιδομάτων και επαγγελματικών συνταξιοδοτικών παροχών με τον υπόλοιπο χρηματοοικονομικό κλάδο οικονομίας αναφέρει η Ευρώπη από την Ευρωπαϊκή Εποπτική Αρχή για τις Επαγγελματικές Συντάξεις και την Ιδιωτική Ασφάλιση, (EIOPA).
Στο έγγραφο που δημοσίευσε η Ευρωπαϊκή Εποπτική Αρχή χτες αναφέρεται ότι οι παράγοντες που ενδεχομένως μπορεί να προκαλέσουν συστημική κρίση στο χρηματοοικονομικό κλάδο από την παροχή εργασιακών επιδομάτων και επαγγελματικών συντάξεων είναι περιορισμένοι.
Ο κλάδος των επαγγελματικών συντάξεων, υπογραμμίζει ότι δεν ενέχει τον ίδιο κίνδυνο ρευστότητας με αυτόν που διατρέχει ο τραπεζικό κλάδος σε καταστάσεις έντονων οικονομικών διακυμάνσεων. Η διαφορά είναι ότι οι ασφαλιστικές έχουν μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις και όχι βραχυπρόθεσμες όπως οι τράπεζες και αυτές οι υποχρεώσεις υπό ορισμένες συνθήκες δύναται να μεταφερθούν σε άλλους θεσμικούς επενδυτές.
Η EIOPA έθεσε δύο σενάρια: το σενάριο ενός εθνικού ισολογισμού το οποίο εξέλαβε υπόψη του το πώς οι χώρες υπολογίζουν τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις και το σενάριο της βασισμένο στο μοντέλο της EIOPA Το μοντέλο υπολογισμού κινδύνων της Εποπτικής Αρχής βασίζεται σε μία κοινή μεθοδολογία η οποία χρησιμοποιεί κάποιες σταθερές υπολογισμού των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων.
Στο δεύτερο σενάριο εξετάστηκαν οι παράμετροι απότομης πτώσης των επιτοκίων, αύξησης του πληθωρισμού και της πτώσης της θνησιμότητας κατά 20%.
Σύμφωνα με τα συμπεράσματα που παραθέτει η EIOPA τα συνταξιοδοτικά προγράμματα IORP είναι περισσότερο ανθεκτικά στην παράμετρο της θνησιμότητας. Είναι περισσότερο ευάλωτα απέναντι σε πιθανές πτώσεις του περιουσιακών στοιχείων και ακόμα περισσότερο απέναντι σε παρατεταμένες συνθήκες πτώσης των επιτοκίων.
