Ως ψήφος εμπιστοσύνης των αγορών στην ελληνική οικονομία και στις δημοσιονομικές προοπτικές της χώρας ερμηνεύεται η ιδιαίτερα επιτυχής έκβαση της νέας έκδοσης 5ετών ομολόγων, που επηρέασε άμεσα και την δευτερογενή αγορά, όπου η απόδοση του 5ετούς τίτλου υποχωρεί τώρα κατά 15 μονάδες βάσης, στο 3,62%.
Παρά την αρνητική συγκυρία που διαμορφώνεται λόγω εκλογικού ρίσκου, της αβεβαιότητας που επικρατεί διεθνώς στις αγορές χρήματος και της προοπτικής περαιτέρω ανόδου των επιτοκίων, η έκδοση προσείλκυσε το έντονο ενδιαφέρον διεθνών επενδυτών. Οι προσφορές ήταν πολλαπλάσιες του ζητούμενου ποσού και το επιτόκιο διαμορφώθηκε σε ελκυστικά επίπεδα, μόλις 17 μονάδες βάσης πάνω από την τρέχουσα απόδοση του ελληνικού 5ετούς ομολόγου στη δευτερογενή αγορά.
Το βιβλίο προσφορών άνοιξε το πρωι και η έκδοση ολοκληρώθηκε εντός της ημέρας. Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, το επιτόκιο διαμορφώθηκε σε 3,92%, ενώ η αρχική καθοδήγηση ήταν για 3,97%.
Οι συνολικές προσφορές ήταν 19,1 δισ. ευρώ, καλύπτοντας περίπου στο 10πλάσιο το ποσό που σκόπευε να αντλήσει ο ΟΔΔΗΧ.
Οι ξένοι επενδυτές έλαβαν υπόψη το γεγονός ότι το ελληνικό Δημόσιο έχει ταμειακά διαθέσιμα 35 δισ. ευρώ, ενώ το δημόσιο χρέος – όπως είπε χθες ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ Δ. Τσάκωνας στο συνέδριο του Οικονομικού Επιμελητηρίου - «είναι σαν ένα ομόλογο σταθερού επιτοκίου 1,4%, που λήγει σε 20 χρόνια».
Καλύπτει το 80% του ετήσιου δανεισμού
Το ελκυστικό επιτόκιο και η πλεονάζουσα προσφορά χρήματος δίνουν τη δυνατότητα στον ΟΔΔΗΧ να αντλήσει περί τα 2,5 δισ. ευρώ, αντί 1,5-2 δισ. που είχε θέσει ως στόχο. Αξιοποιεί έτσι την ευκαιρία σχετικά φθηνού δανεισμού και αποφεύγει το ρίσκο που θα εμπεριείχε ενδεχομένως μία έξοδος στις αγορές μετά τις εκλογές, σε δυσμενέστερο ίσως κλίμα.
Με την κίνηση αυτή - και δεδομένου ότι έχει προηγηθεί η άντληση 3,5 δισ. ευρώ με έκδοση 10ετούς ομολόγου - καλύπτει πλέον περίπου το 80% του ποσού που σχεδίαζε να αντλήσει συνολικά στη διάρκεια του τρέχοντος έτους.
Πτώση αποδόσεων
Επισημαίνεται ότι η απόδοση του 5ετούς ελληνικού ομολόγου στη δευτερογενή αγορά κινήθηκε χθες μεταξύ 3,76%-3,78%. Σήμερα το πρωι υποχωρούσε στο 3,73% με 3,75%, ενώ στις αγορές κρατικών χρεογράφων της Ευρωζώνης εκδηλώνονταν πιέσεις και οι αποδόσεις ανέβαιναν. Μετά την ολοκλήρωση της νέας έκδοσης, η απόδοση στη δευτερογενή αγορά πέφτει 15 μονάδες βάσης και αυτή την ώρα διαμορφώνεται σε 3,62%.
Η απόδοση του 10ετούς υποχωρεί κατά 1,5 μβ και διαμορφώνεται αυτή την ώρα οριακά χαμηλότερα από 4,19%.