Στα 104 δις ευρώ διαμορφώθηκε η αξία των δανειακών χαρτοφυλακίων το 2015 το επενδυτικό ενδιαφέρον των οποίων θα παραμείνει ιδιαίτερα ισχυρό και το 2016 καθώς συναλλαγές χαρτοφυλακίων δανείων ύψους 44 δις ευρώ βρίσκονται εν εξελίξει σε διάφορα στάδια, σύμφωνα με την νέα ετήσια μελέτη της KPMG “European Debt Sales”. Η συγκεκριμένη τάση αναμένεται να διατηρηθεί και το 2017 καθώς οι λεγόμενες “bad banks” είναι σε διαδικασία απομείωσης των δανειακών χαρτοφυλακίων τους ειδικότερα στη Μεγάλη Βρετανία και την Ιρλανδία.
Η μεγαλύτερη συναλλαγή που πραγματοποιήθηκε το 2015 αφορά στην πώληση του δανειακού χαρτοφυλακίου ύψους ΕΥΡΩ 18 δις της κρατικοποιημένης πλέον Northern Rock Bank από την δημόσια εταιρεία συμμετοχών UK Asset Resolution Limited στην Cerberus Capital Management.
Η συγκεκριμένη συναλλαγή αποτέλεσε σχεδόν το ήμισυ του συνόλου των συναλλαγών που ολοκληρώθηκαν στην Μεγάλη Βρετανία ύψους 39 δις ευρώ Στην Ιρλανδία επίσης πραγματοποιήθηκαν συναλλαγές ύψους 25 δις ευρώ καθώς η bad bank NAMA ήταν ιδιαίτερα δραστήρια στο πλαίσιο επίτευξης των στόχων του προγράμματος πώλησης δανείων που θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί πριν το 2020.
Ο έντονος ανταγωνισμός μεταξύ των αγοραστών στις δύο αυτές χώρες έχει στρέψει το επενδυτικό ενδιαφέρον σε άλλες αγορές όπως η Ισπανία (ολοκληρωμένες πωλήσεις δανείων ύψους ΕΥΡΩ 15.8 δις) και η Ιταλία και ειδικότερα όσον αφορά τα χαρτοφυλάκια δανείων ακίνητης περιουσίας.
Ελληνικές τράπεζες
Σε ό,τι αφορά τις ελληνικές τράπεζες, αυτές, λόγω των αυξημένων αναγκών χρηματοδότησής της ελληνικής αγοράς και των πρόσφατων αλλαγών στο ρυθμιστικό πλαίσιο διαχείρισης των κόκκινων δανείων, εκτιμάται ότι θα στραφούν πρώτα στην σύναψη συνεργασιών με ξένους παρόχους προκειμένου να προχωρήσουν στην αναδιάρθρωση των μη εξυπηρετούμενων χαρτοφυλακίων τους. Στη συνέχεια και εφόσον ολοκληρωθεί με επιτυχία η πρώτη αξιολόγηση της νέας χρηματοδοτικής συμφωνίας με τους «θεσμούς» και παραμείνει το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον, τότε αναμένεται οι πρώτες συναλλαγές αγοραπωλησίας χαρτοφυλακίων επιχειρηματικών δανείων να πραγματοποιηθούν το δεύτερο εξάμηνο του 2016.
Ο Κρίστιαν Τόμας, επικεφαλής του Deal Advisory της KPMG στην Ελλάδα σημειώνει ότι: “Οι συστημικές τράπεζες στην Ελλάδα βρίσκονται σε ένα κρίσιμο σταυροδρόμι. Από την μία πρέπει να εξυγιάνουν τους ισολογισμούς τους με την αποτελεσματική διαχείριση των μη- εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (Non-performing exposures) και από την άλλη είναι επιτακτική ανάγκη να διοχετεύσουν ρευστότητα στην αγορά και ιδιαίτερα στις ΜΜΕ που αποτελούν την ραχοκοκαλιά της ελληνικής οικονομίας. Η συνδρομή των ξένων private equity και hedge funds είτε με τη παροχή τεχνογνωσίας στη διαχείριση των μη –εξυπηρετούμενων δανείων (servicing platforms) είτε με την διοχέτευση φρέσκων κεφαλαίων μπορεί να αποτελέσει το σημείο κλειδί για την ολική επαναφορά του τραπεζικού κλάδου μέσω της μείωσης της υψηλής έκθεσης στο ρίσκο”.
