Προοίμιο επιχειρηματικών εξελίξεων και νέων εξαγορών στον τομέα υπηρεσιών υγείας-περίθαλψης αποτελεί η δημόσια πρόταση που ανακοίνωσε ο όμιλος Αποστολόπουλου ("Ιατρικό Αθηνών"), για την εξαγορά όλων των σε διασπορά μετοχών του θεραπευτηρίου "Υγεία".
Μέσω της οικογενειακής εταιρείας χόλντινγκ "Γ. Αποστολόπουλος Συμμετοχών", ο όμιλος προσφέρει τίμημα 30% υψηλότερο από την τρέχουσα (χθεσινή) χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής, απευθυνόμενος στους μετόχους μειοψηφίας που κατέχουν συνολικά το 29,62% των μετοχών του "Υγεία" (το υπόλοιπο 70,38% ανήκει στην MIG).
Με την κίνηση αυτή επιχειρεί να "εγγράψει υποθήκη" για μελλοντική εξαγορά και του πακέτου πλειοψηφίας, το οποίο πρέπει να πουληθεί μέσα στο επόμενο 12μηνο, στο πλαίσιο του σχεδίου αναδιάρθρωσης της Τράπεζας Πειραιώς, η οποία ελέγχει μετοχικά την MIG - και εμμέσως το "Υγεία"
Οι ιδιοκτήτες του Ιατρικού Αθηνών προσφέρουν 0,45 ευρώ ανά μετοχή, τιμή που αντιστοιχεί σε συνολικό τίμημα 41,3 εκατ. για τις μετοχές σε διασπορά και σε συνολική κεφαλαιοποίηση 137,5 εκατ. ευρώ για την εταιρεία. Η μετοχή έκλεισε χθες στα 0,346 ευρώ. Σήμερα ανεβαίνει κατά 30%, φθάνοντας στην τιμή της δημόσιας πρότασης.
Η επέλαση των funds
Με την κίνηση αυτή ο όμιλος Αποστολόπουλου επιχειρεί να ενισχύσει τη θέση του στον κλάδο υπηρεσιών υγείας, όπου αναμένονται μεγάλες ανακατατάξεις, καθώς πέραν του "Υγεία" πρόκειται να βγει προς πώληση το νοσοκομείο "Ντυνάν", ενώ ξένα funds κινούνται επιθετικά και εξαγοράζουν νοσηλευτήρια.
"Καμπανάκι συναγερμού" για τους επιχειρηματίες του κλάδου ήταν οι δύο εξαγορές που πραγματοποίησε φέτος το fund CVC Capital, αποκτώντας την κλινική Ιασώ General και το νοσοκομείου Metropolitan.
Σύμφωνα με πληροφορίες, το CVC Capital κινείται και για άλλες εξαγορές, πραγματοποιώντας επαφές και διαπραγματεύσεις με ιδιοκτήτες κλινικών στην Αθήνα και στη Θεσσαλονίκη.
Ο όμιλος Αποστολόπουλου/Ιατρικού προσπαθεί τώρα να "απαντήσει" σ' αυτή την επίθεση και να προστατεύσει τον ζωτικό του χώρο.
Ο σχεδιασμός του περιλαμβάνει την απόκτηση συμμετοχών σε επιλεγμένες νοσηλευτικές μονάδες που ανήκουν σε εισηγμένες και μη εταιρίες. Πρώτο βήμα είναι η δημόσια πρόταση για την απόκτηση ποσοστού 30% του "Υγεία".
Η ανακοίνωση της "Γ. Αποστολόπουλος Συμμετοχών ΑΕ" για τη δημόσια πρόταση:
H "Γ. ΑΠΟΣΤΟΛΟΠΟΥΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.", μια εταιρία αμιγώς ελληνική, υπέβαλλε σήμερα προαιρετική δημόσια πρόταση για την απόκτηση ποσοστού 30% της εισηγμένης εταιρίας Δ.Θ.Κ.Α. Υγεία Α.Ε. (ποσοστό που αντιστοιχεί περίπου στην ελεύθερη διασπορά των μετοχών της).
Οι αιφνίδιες και απρόβλεπτες από 8ετίας δυσμενείς συνθήκες δημοσιονομικής λιτότητας και με τα επιπρόσθετα εξοντωτικά μέτρα, των rebate και clawback, κατέστησαν τον κλάδο της ιδιωτικής υγείας ευάλωτο. Αποτέλεσμα όλων αυτών ήταν ελληνικές κλινικές να στοχοποιηθούν από ξένα κερδοσκοπικά funds.
Επιπλέον, μέσω συγκεκριμένων διαδικασιών και εξελίξεων στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα, οι τράπεζες απέκτησαν συμμετοχές στον κλάδο της υγείας. Συνακόλουθα ανέκυψε η υποχρέωσή τους απέναντι στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να καταστήσουν, στο επόμενο διάστημα, συγκεκριμένες μονάδες και μάλιστα από τις σημαντικές του κλάδου, αντικείμενα πώλησης.
Η "Γ. ΑΠΟΣΤΟΛΟΠΟΥΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.", βασικός μέτοχος της εισηγμένης Ιατρικό Αθηνών ΕΑΕ, ξεκινά, αρχής γενομένης από σήμερα, να υλοποιεί το στρατηγικό σχεδιασμό της. Ο σχεδιασμός αυτός περιλαμβάνει κατά κύριο λόγο την απόκτηση συμμετοχών και σε άλλες επιλεγμένες νοσηλευτικές μονάδες που ανήκουν σε εισηγμένες και μη εταιρίες. Κύριος σκοπός είναι να στηρίξει με τη μακροχρόνια εμπειρία, τεχνογνωσία και οικονομική της ευρωστία τις μονάδες στις οποίες θα συμμετάσχει, εξασφαλίζοντας έτσι ένα περιβάλλον λειτουργίας υψηλού επιπέδου, σταθερό και προβλέψιμο για όλο το εμπλεκόμενο σύστημα (τους ασθενείς, τους εργαζόμενους, τους γιατρούς, τις ασφαλιστικές εταιρίες, τους προμηθευτές, κ.λ.π.). Βεβαίως, στον ίδιο αυτό σκοπό εντάσσεται η θέληση και η προσπάθεια της εταιρίας για τη διαφύλαξη της ελληνικότητας του ιδιωτικού κλάδου υγείας.
Το πρώτο βήμα του σχεδιασμού αυτού αφορά στον Όμιλο ΥΓΕΙΑ και η δημόσια πρόταση για την απόκτηση ποσοστού 30% του μετοχικού της κεφαλαίου κατατέθηκε προκειμένου να αποκτηθεί μια άμεση στρατηγική συμμετοχή στην Εταιρεία.
Προσφέρει ένα ιδιαίτερα υψηλό premium για την απόκτηση της στρατηγικής αυτής συμμετοχής, καθόσον το Προσφερόμενο Τίμημα των 0,45 Ευρώ ανά Μετοχή αντιστοιχεί σε κεφαλαιοποίηση 137.579.596 Ευρώ με το 30% να αποτιμάται σε 41.273.879 Ευρώ.
Το premium, σε σχέση με τη χθεσινή τιμή κλεισίματος της Μετοχής (22.11.2017), αντιστοιχεί σε 39,3%, ενώ σε σχέση με την Μεσοσταθμισμένη Χρηματιστηριακή Τιμή Μετοχής (ΜΧΤΜ) εξαμήνου 29,4% και σε σχέση με τα χαμηλά του έτους 2017 σε 202%.
Ο Προτείνων φρονεί ότι δίνει στους Μετόχους τη δυνατότητα να αποκομίσουν, με βεβαιότητα και άμεσα, μεγάλες χρηματικές υπεράξιες, απεμπλέκοντας τους από το συστημικό ρίσκο του κλάδου και της χώρας και προεξοφλώντας έτσι σήμερα ένα καλό μελλοντικό σενάριο.
