Προσδοκίες για year end rally - μιά γρήγορη "κούρσα" στο κλείσιμο της χρονιάς - δημιουργεί η εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς, που βρίσκεται σε ανοδική τροχιά επί οκτώ εβδομάδες και καταγράφει υψηλά βραχυχρόνια κέρδη. Οι προσδοκίες και το αγοραστικό ενδιαφέρον αναθερμαίνονται, ο όγκος συναλλαγών αυξάνεται τις τελευταίες μέρες, οι εισροές ξένου χρήματος επιταχύνονται.
Παράλληλα, ώθηση στην αγορά δίνουν τα θετικά οικονομικά αποτελέσματα εννεαμήνου που ανακοινώνουν τράπεζες και επιχειρήσεις μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, που οι μετοχές τους αναδύονται στο προσκήνιο, προσελκύοντας επενδυτικό ενδιαφέρον και τοποθετήσεις.
Μετά από οκτώ εβδομάδες ανόδου με τις απαραίτητες πρόσκαιρες μικροδιορθώσεις, οι βασικοί δείκτες του ΧΑ βρίσκονται στα υψηλά 7μήνου, έχοντας "σβήσει" τις απώλειες που κατέγραφαν τους προηγούμενους μήνες. Από τις αρχές του έτους ο Γενικός Δείκτης σημειώνει άνοδο 2,73%, ενώ από τα χαμηλά έτους (στις 779,20 μονάδες) κερδίζει περίπου 18%.
Από τα χαμηλά της 6ης Ιουλίου η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς (συνολική χρηματιστηριακή αξία των μετοχών) έχει αυξηθεί κατά 7,845 δισ. ευρώ, λόγω ανόδου των τιμών τους. Αυτό είναι το κέρδος που αποκομίζουν οι επενδυτές μέσα σε λιγότερο από 5 μήνες!
Οι επιδόσεις των τραπεζών
Εντυπωσιακές επιδόσεις σημειώνουν οι τραπεζικές μετοχές, που παραμένουν κινητήριος μοχλός του ΧΑ και συνεχίζουν να δίνουν κατεύθυνση στην αγορά και τόνο στις συναλλαγές, αποτελώντας βασική επιλογή διεθνών χαρτοφυλακίων. Από τα χαμηλά έτους που σημείωσε τον Ιανουάριο και τα επαναπροσέγγισε τον Ιούλιο, ο τραπεζικός δείκτης πραγματοποιεί άλμα +56%
Αντί να λειτουργήσουν ως δέλεαρ για ρευστοποιήσεις, οι υψηλές αποδόσεις των τραπεζικών μετοχών γίνονται "κράχτες" για νέες τοποθετήσεις, που ανανεώνουν και ενισχύουν την ανοδική δυναμική της αγοράς.
Διεθνείς οίκοι προχωρούν σε μπαράζ θετικών εκθέσεων για τις ελληνικές τράπεζες, επισημαίνοντας ότι το story τους είναι το πιο ελκυστικό στην Ευρώπη, ακόμα και σε ένα σενάριο ύφεσης. Επικαλούμενοι τα μεγέθη και τις προοπτικές των ελληνικών τραπεζών, όλοι οι ξένοι αναλυτές τονίζουν ότι οι αποτιμήσεις τους είναι ελκυστικές έναντι των ευρωπαϊκών και των τραπεζών αναδυόμενων αγορών.
Στο εννεάμηνο η συνολική καθαρή κερδοφορία των τεσσάρων συστημικών τραπεζών ανήλθε σε 2,5 δισ. ευρώ. Η συνολική χρηματιστηριακή αξία τους (κεφαλαιοποίηση) ανέρχεται σήμερα σε 11,8 δισ. ευρώ. Αποτιμώνται δηλαδή λιγότερο από 5 φορές τα κέρδη 9μήνου (Ρ/Ε 4,7), στοιχείο που τις καθιστά ιδιαίτερα ελκυστικές και αποτελεί εγγύηση υψηλών μεσοπρόθεσμων αποδόσεων.
Οι πρωταθλητές
Στο ταμπλό της υψηλής κεφαλαιοποίησης, ανάμεσα στους "πρωταθλητές" σε αποδόσεις βρίσκονται οι 4 συστημικές τράπεζες.
Τη μεγαλύτερη άνοδο από τα χαμηλά έτους καταγράφουν οι μετοχές της Πειραιώς (+82%), της Quest Συμμετοχών (+59,7%), της Eurobank (+54%), της Alpha Bank (+43,9% και, της Εθνικής (+41,9%).
Στη δεύτερη πεντάδα βρίσκονται οι Μυτιληναίος (+36,6%), ΟΠΑΠ (+33,7%), ΔΕΗ (+34,6%), Elvalhalcor (+28,5%) και Βιοχάλκο (+25,4%).
Ακολουθούν ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή +21,7%, ΕΛΠΕ +17,8%, Τιτάν +14,5%, Jumbo +12,31%, Lamda Development +12%, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ +11,1%) και Coca Cola HBC +10,1%
Μικρότερη άνοδο σημειώνουν οι τίτλοι του ΟΛΠ (+8,67%), της Motor Oil (+8,41%), της Aegean Airlines (+7,82%) και της ΕΥΔΑΠ (+0,43%).
Οι μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης που έχουν χάσει έδαφος ενώ οι δείκτες ανέβαιναν, είναι οι Σαράντης -3,1%, ΟΤΕ -2,9%, Ελλάκτωρ -0,2%) και ΑΔΜΗΕ -0,1%
Η πορεία των μετοχών το 2022
Στην υψηλή κεφαλαιοποίηση σχεδόν μοιράζονται οι κερδισμένες με τις χαμένες μετοχές από τις αρχές του 2022.
Άνοδο καταγράφουν οι μετοχές της Τέρνα Ενεργειακή (+48,3%), της Motor Oil (+35%), της Εθνικής (+31,99%), της Ελλάκτωρ (+30,25%), της Eurobank (+24,52%), της Jumbo (+18,73%), της Μυτιληναίος (+15,6%), της Πειραιώς (+13,1%), των ΕΛΠΕ (+11,6%), του ΟΠΑΠ (+5,4%), της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+4%) και της Aegean Airlines (+3,23%).
Αντιθέτως απώλειες σημειώνουν οι τίτλοι της Σαράντης (-30,1%), της ΔΕΗ (-29,3%), της Quest Συμμετοχών (-29%), της ΑΔΜΗΕ (-27,37%), της Coca Cola HBC (-21,68%), της Lamda Development (-16,92%), τςη Elvalhalcor (-11,78%), της Viohalco (-10,68%), της ΕΥΔΑΠ (-9,99%), της Τιτάν (-8,22%), του ΟΛΠ (-5,34%), του ΟΤΕ (-4,89%) και της Alpha Bank (-2,32%).
Στις μικρότερες κεφαλαιοποιήσεις τη μεγαλύτερη άνοδο σημειώνουν οι Euroxx (+138,8%), Yalco (+90,8%), Προοδευτικής +83,6% και ΚΡΕΚΑ (+35,29%).
Τις μεγαλύτερες απώλειες έχουν υποστεί οι Lavipharm (-77,9%), Βαρβαρέσος (-60,8%), Επίλεκτος (-60,4%), Frigoglass (-55,4%) και SATO (-50%).