Credit Positive χαρακτηρίζει η Moody’s τη συμφωνία της Τράπεζας Πειραιώς με την Bain Capital Credit για την πώληση του χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων δανείων της Τράπεζας.
Όπως εξηγεί, η πώληση είναι πιστωτικά θετική για την τράπεζα διότι μειώνει τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα στον ισολογισμό της κατά 1,5 δισ. ευρώ και βοηθάει την τράπεζα να πετύχει τον στόχο της σχετικά με τη μείωση των NPEs το 2018.
Η τράπεζα αναμένει ότι η πώληση θα επηρεάσει θετικά το ρυθμιστικό κεφάλαιο, αλλά η τράπεζα δεν θα επωφεληθεί από προμήθειες μέσω της εξυπηρέτησης αυτών των δανείων.
Πρόκειται για την πρώτη πώληση εξασφαλισμένων επιχειρηματικών δανείων στην Ελλάδα και ανοίγει το δρόμο και για άλλες ελληνικές τράπεζες να χρησιμοποιήσουν τέτοιες πωλήσεις για να μειώσουν το υψηλό επίπεδο προβληματικών δανείων.
Η Moody’s αναμένει ότι το τίμημα για την πώληση, που αντιστοιχεί περίπου στο 30% της αξίας του χαρτοφυλακίου στον ισολογισμό, θα είναι οριακά κερδοφόρα και θέτει τη βάση για παρόμοιες συμφωνίες εξασφαλισμένων προβληματικών εταιρικών δανείων στην Ελλάδα.
Από τα 1,95 δισ. μη εξυπηρετούμενων δανείων που πουλήθηκαν στην Bain, μόνο το 1,5 δισ. ευρώ είναι στην πραγματικότητα στον ισολογισμό της Τράπεζας Πειραιώς, με τα υπόλοιπα να αφορούν απαιτήσεις εκτός ισολογισμού.
Σε αντίθεση με την πώληση λιανικών χαρτοφυλακίων NPEs από άλλες ελληνικές τράπεζες στο προηγούμενο εννεάμηνο, η Πειραιώς δεν θα έχει έλεγχο στην εξυπηρέτηση του χαρτοφυλακίου και δεν θα κερδίσει κάτι με τη μορφή είτε πιθανών ανακτήσεων ή προμηθειών εξυπηρέτησης.
Αναμένει ότι η συμφωνία θα προσθέσει 20 μονάδες βάσης στην κεφαλαιακή της βάση και θα αυξήσει τον pro forma δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 14,2% από το 14%.