Το εξωτερικό και οι εξελίξεις γύρω από το Βρετανικό δημοψήφισμα δίνουν τον τόνο στο ελληνικό Χρηματιστήριο. Οι αποτιμήσεις και το τι εκφράζουν σε αυτά τα επίπεδα τιμών πέρασαν σε δεύτερη μοίρα, με την ψυχολογία να παίζει πλέον κυρίαρχο ρόλο. Aκόμα και οι κεντρικές τράπεζες στις προγραμματισμένες τους ανακοινώσεις κράτησαν στάση αναμονής ενόψει της Πέμπτης, προτιμώντας να έχουν μεγαλύτερη γκάμα επιλογών για την συνέχεια.
Η επίδραση στις αγορές θα είναι σαφώς ισχυρότερη σε ενδεχόμενη επικράτηση του Brexit, καθώς τα δεδομένα στον χρηματοοοικονομικό κλάδο θα αλλάξουν, λόγω της ισχυρής παρουσίας του Λονδίνου ως χρηματοοκονομικό κέντρο της Ευρώπης. Οι μετατοπίσεις των κεφαλαίων κάθε άλλα παρά ευκαταφρόνητες θα είναι, δεδομένου του όγκου της αξίας και της πληθώρας των κλάσεων κεφαλαίου που ενδεχομένως θα χρειαστεί να «μεταναστεύσουν».
Το σύνολο των χρηματιστηριακών αγορών έχει εισέλθει σε μια ειδική ζώνη γεγονότων που θα προσδιορίσουν πολύ μεγαλύτερες οικονομικές περιόδους και πιθανότατα να έχουν παρελκόμενες συνέπειες πέρα από τις οικονομικές που ακόμα δεν είναι ορατές στο προσκήνιο.
Σε αυτή την συγκυρία η δυνατότητα διαφοροποίησης της ελληνικής αγοράς είναι περιορισμένη. Η πρόσφατη εμπειρία έδειξε ότι η ελληνική αγορά κυριαρχείται από δυνάμεις που κινούνται με υπερβολή στην τάση, αυξάνοντας το βαθμό μεταβλητότητας. Ως εκ τούτου στο άμεσο χρονικό διάστημα απαιτούνται αυξημένα αντανακλαστικά και ισορροπημένες θέσεις ρίσκου.
Αν το πρωί της ερχόμενης Παρασκευής η Ευρώπη συνεχίσει την πορεία της με 28 χώρες-μέλη ο Γενικός Δείκτης θα επιστρέψει από εκεί που ξεκίνησε η πτώση, κοντά δηλαδή στις 650 μονάδες. Αν όχι η καθοδική πορεία θα συνεχιστεί μέχρι οι τεχνικοί δείκτες να λιώσουν, να υπάρξει δηλαδή υποτιμητική υπερβολή στα εβδομαδιαία διαγράμματα. Το μόνο σίγουρο είναι ότι η μεταβλητότητα θα παραμείνει αυξημένη.
Η ατζέντα της χρηματιστηριακής εβδομάδας έχει πολλά σημαντικά προγραμματισμένα οικονομικά και πολιτικά γεγονότα. Εκτός από το δημοψήφισμα στην Μ. Βρετανία του οποίου τα αποτελέσματα θα ανακοινωθούν το πρωί της 24ης Ιουνίου στις 21 Ιουνίου αναμένεται στην Αθήνα ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής J. C. Juncker που θα έχει συναντήσεις με την πολιτική ηγεσία. Την Παρασκευή η Moody’s θα δημοσιεύσει την έκθεση της για την πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας. Επισημαίνεται ότι η Moody’s αξιολογεί τα ελληνικά ομόλογα με Caa3 και αρνητική προοπτική ενώ πρόσφατα με σχετική έκθεση είχε χαρακτηρίσει θετική για τις ελληνικές τράπεζες την επιβράδυνση των εξυπηρετούμενων δανείων.
Σήμερα και αύριο διεξάγεται το 5ο Roadshow της ΕΧΑΕ στην Ν. Υόρκη. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα την ερχόμενη Τετάρτη έχει προγραμματισμένη συνεδρίαση η οποία πιθανότατα θα δει ευνοϊκά το θέμα της επαναφοράς του waiver για τα ελληνικά ομόλογα. Στο πολιτικό πεδίο επισημαίνεται ακόμα ότι στις 26 Ιουνίου θα διεξαχθούν στην Ισπανία γενικές εκλογές.
Στις κυριότερες Γενικές Συνελεύσεις της ερχόμενης εβδομάδας ξεχωρίζουν οι Coca Cola HBC και ΟΠΑΠ (έκτακτη) την Τρίτη (21/6), ΕΥΔΑΠ και ΑΒΑΞ την Τετάρτη (22/6), ΕΥΑΠΣ και ΟΤΕ την Πέμπτη (23/6) ενώ η εβδομάδα κλείνει με Folli Follie Group και Ελλάκτωρ την ερχόμενη Παρασκευή (24/6). Τέλος στις 23 Ιουνίου η μετοχή του ΟΠΑΠ θα διαπραγματεύεται χωρίς την έκτακτη επιστροφή κεφαλαίου ύψους 57 λεπτών ανά μετοχή.
Τα τεχνικά στοιχεία, στηρίξεις και αντιστάσεις
Την προηγούμενη εβδομάδα ο ΓΔ και ο FT25 έχασαν το 5,50% της αξίας τους ενώ από αρχές έτους βρίσκονται στο -7% και -13% αντίστοιχα. Στο σύνολο των επιλογών μας παραμένουμε short. Παρ' όλα αυτά έχουμε πολύ κοντινές εισόδους στο μεγαλύτερο μέρος τους. Στα Παράγωγα, για ακόμα μία φορά το συμβόλαιο τριμήνου στον FT25 έκλεισε στο ίδιο επίπεδο με τον Μάρτιο, λίγο κάτω από τις 160 μονάδες.
Το volatility έχει πλέον ανέβει αισθητά προσελκύοντας και πάλι traders. Ομως το ρίσκο είναι υψηλό. Σαν εβδομαδιαίο stop έχουμε τις 542 μονάδες του ΓΔ, ενώ οι 605 είναι κοντινή αντίσταση και κύρια η ζώνη των 635.
Επόμενος μεσοπρόθεσμος στόχος παραμένει η ζώνη των 730-760 μονάδων.
Στο μηνιαίο γράφημα φαίνεται η επιβεβαίωση της πρόσφατης διάσπασης του πτωτικού καναλιού. Η αντίσταση είναι στην περιοχή των 597-605 μονάδω. Η κατοχύρωση του μπορεί να μας δώσει και πάλι κίνηση στις 635 μονάδες. Πρώτη στήριξη έχουμε στις 571 μονάδες.
