Πραγματικό Ελδοράδο για “χρυσοθήρες”-επενδυτές αποδείχθηκε φέτος το ελληνικό χρηματιστήριο, που έκλεισε τη χρονιά με εντυπωσιακή άνοδο, προσφέροντας ιλιγγιώδεις αποδόσεις έως και... 302%!
Αν και δεν επιβεβαιώθηκαν τελικά οι προσδοκίες για year-end rally -μία γρήγορη ανοδική κίνηση στα τέλη του έτους, η εικόνα στο κλείσιμο της χρονιάς είναι θετική και το νέο έτος θα ξεκινήσει με καλούς οιωνούς και προοπτικές.
Με τον Γενικό Δείκτη να σημειώνει άνοδο 39,5% από την αρχή του έτους, το συνολικό καθαρό κέρδος της αγοράς (αύξηση της χρηματιστηριακής αξίας των μετοχών) υπολογίζεται ότι υπερβαίνει τα 33 δισ. ευρώ! Το πραγματικό όφελος (πραγματοποιηθέντα κέρδη και υπεραξίες) για επενδυτές και traders προσεγγίζει τα 50 δισ. αν συνυπολογιστούν τα κέρδη που βγήκαν από τις διακιυμάνσεις των τιμών και τις ρευστοποιήσεις-επαναγορές μετοχών.
Τα κέρδη αυτά επανεπενδύονται και θα αποτελέσουν “καύσιμο” για τη συνέχιση της ανοδικής πορείας της αγοράς την επόμενη χρονιά.
Οι επιδόσεις σε μετοχές και δείκτες
Το ΧΑ ήταν φέτος η “γη της Επαγγελίας” για τα funds, τα διεθνή επενδυτικά κεφάλαια, τους εγχώριους επενδυτές-αποταμιευτές, αλλά και τις ελληνικές τράπεζες, που όχι μόνον κέρδισαν από μετοχές, αλλά αύξησαν εντυπωσιακά και τη δική τους αξία (κεφαλαιοποίηση). Το πάρτ τέλειωσε; ¨Η μήπως τώρα αρχίζει;
Οι διεθνείς επενδυτές έχουν ήδη αναδείξει το ΧΑ “παγκόσμιο πρωταθλητή αποδόσεων” και συνεχίζουν να ρίχνουν χρήμα σε ελληνικές μετοχές. Αν και δεν αποτελούν πρόκριμα ή ένδειξη ανάλογης συνέχειας, οι επιδόσεις της ελληνικής αγοράς τη φετινή χρονιά δικαιολογούν πλήρως το αυξανόμενο ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών:
- Ο Γενικός Δείκτης σημειώνει άνοδο 39% από την αρχή του έτους, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κερδίζει 65,7%
- 45 μετοχές διαφόρων κλάδων και κατηγοριών κεφαλαιοποίησης απέφεραν αποδόσεις πάνω από 50%, στις οποίες πρέπει να προστεθούν τα διανεμηθέντα μερίσματα
- 15 από αυτές απέφεραν πάνω από 100%(!), καθώς οι τιμές τους υπερδιπλασιάστηκαν – και μάλιστα με αξιόλογο όγκο συναλλαγών
Οι "πρωταθλητές"
Ανεξάρτητα από την ποσοστιαία άνοδο που σημείωσαν οι τιμές τους, τα περισσότερα κέρδη (σε απόλυτους αριθμούς) απέφεραν οι τραπεζικές μετοχές, λόγω μεγέθους κεφαλαιοποίησης.
“Πρωταθλήτρια” στον κλάδο η Τρ. Πειραιώς, με άνοδο 122,5%. Στη δεύτερη θέση η Εθνική, που έκλεισε τη χρονιά με +67,9%, ενώ η Alpha σημείωσε +53,% και η Eurobank +52,6%. Απώλειες κατέγραψε μόνον η Τρ. Ελλάδος (-12%).
Στα εμποροβιομηχανικά και λοιπά blue chips την καλύτερη επίδοση σημείωσε η Aegean, που η τιμή της υπερδιπλασιάστηκε (+114,4%). Στις επόμενες θέσεις Μυτιληναίος +80,8%, Τιτάν 77,9%, ΔΕΗ+70,2%, Jumbo +67,2%, Ελλάκτωρ +45,7%.
Στον αντίποδα, χαμένοι βρέθηκαν οι επενδυτές της ΤΕΝΕΡΓΑ (-22%), του ΟΤΕ -11,6%), της ΕΥΔΑΠ (-10,4%) και των ΕΛΠΕ (-4,1%).
Πάντως επικεφαλής της λίστας των κερδισμένων βρίσκονται οι μετοχές εταιρειών μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης. Πρωταθλήτρια με επίδοση +302,5% η Δομική Κρήτης, όπου το πλειοψηφικό πακέτο και το μάνατζμεντ άλλαξαν χέρια.
Ακολουθεί με +241,8% η ΚΛΜ (των καταστημάτων Mothercare κλπ), που εξαγοράστηκε από τον όμιλο Intracom/Κόκκαλη για να μετεξελιχθεί σε εταιρεία ακινήτων. Επεται μία άλλη μετοχή εταιρείας που άλλαξε χέρια: Της Intrakat, που πέρασε από τον όμιλο Κόκκαλη στο νεοπαγές επενδυτικό σχήμα Καϋμενάκη-Μπάκου-Εξάρχου.
Η MIG που “πέρασε από 40 κύματα” αναδιαρθρώσεων απέφερε +200%, Εντυπωσιακές επιδόσεις από δύο άλλες κατασκευστικές ΕΚΤΕΡ +161,7%, Αβαξ +144,7%) και από την Cenergy (+137%) του ομίλου Βιοχάλκο.
Οι καταλύτες της μεγάλης ανόδου
Αναλυτές επισημαίνουν ότι η προοπτική αναβάθμισης της χώρας σε επενδυτική βαθμίδα ήταν ο αρχικός καταλύτης που έφερε την ελληνική αγορά στα “ραντάρ” των διαχειριστών κεφαλαίων και των διεθνών funds. Παρέμεινε ώς τις αρχές Αυγούστου ισχυρή προωθητική δύναμη, ώσπου ήρθαν οι επίσημες αναβαθμίσεις και η προσδοκία έγινε γεγονός.
Στη συνέχεια, η ανοδική δυναμική της αγοράς βασίστηκε στις επιχειρηματικές εξελίξεις και στις επιδόσεις της ελληνικής οικονομίας: Εισροή επενδυτικών κεφαλαίων, μεγάλα deals εξαγορών και επενδυτικά projects, υψηλοί ρυθμοί ανάπτυξης, βελτιωμένα δημοσιονομικά στοιχεία.
Σ' αυτούς τους παράγοντες θα βασιστεί η πορεία της αγοράς και την ερχόμενη χρονιά, που ξεκινά με καλούς οιωνούς αλλά και με πολλά “σύννεφα” στον μακρινό ορίζοντα.
