Οι αποδόσεις των ομολόγων πέφτουν στα χαμηλά 12ετίας(!) – στα επίπεδα του 2006(!), η αξιολόγηση οσονούπω κλείνει, αναβαθμίσεις αναμένονται από S&P και Fitch, η μηχανή της οικονομίας «παίρνει μπροστά» - απόδειξη το ρεκόρ 10ετίας στις βιομηχανικές παραγγελίες. Παράλληλα, ενισχύεται η εμπιστοσύνη των διεθνών επενδυτών, επιταχύνεται η εισροή ξένων επενδυτικών κεφαλαίων και στον επιχειρηματικό χώρο έχουν αρχίσει τα deals των εξαγορών.
Όλα συνηγορούν σε μια καλή πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου, που θα αποφέρει κέρδη και θα δημιουργήσει δυνατότητες άντλησης μη δανειακών κεφαλαίων από τις επιχειρήσεις. Το ξέρουν και το αναγνωρίζουν όλοι όσοι παρακολουθούν εκ του σύνεγγυς και αξιολογούν χωρίς προκαταλήψεις τις εξελίξεις στην ελληνική οικονομία. Το γνωρίζουν καλύτερα απ’ όλους οι διαχειριστές διεθνών funds, που σπεύδουν να αυξήσουν τις τοποθετήσεις τους σε ελληνικές μετοχές και κρατικά χρεόγραφα.
Η μεσοπρόθεσμη πορεία του ΧΑ είναι λίγο-πολύ προδιαγεγραμμένη: Η φετινή χρονιά θα είναι η καλύτερη της δεκαετίας. Θα υπάρξει «κοσμογονία» - αν δεν συμβεί κάτι φοβερό και απρόβλεπτο.
Το πρώτο στοίχημα
Το «στοίχημα» είναι τι θα γίνει άμεσα, βραχυχρόνια, τις επόμενες μέρες-εβδομάδες, ώσπου να κλείσει η αξιολόγηση και να ξεκαθαρίσει το τοπίο όσον αφορά το τι μπορεί να δείξουν τα stress test στις τράπεζες.
Επί τέσσερις συνεχείς εβδομάδες το χρηματιστήριο έχει κινηθεί ανοδικά χωρίς «ανάσα», χωρίς να σημειωθεί καμία διόρθωση, πέραν των πρόσκαιρων ενδοσυνεδριακών που προσφέρουν ευκαιρίες για ενδοσυνεδριακό trading και για αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων. Βασικές κινητήριες δυνάμεις οι προσδοκίες που καλλιεργούνται και οι τοποθετήσεις από το εξωτερικό.
Στο ΧΑ βρίσκεται αυτές τις μέρες σε εξέλιξη μια μάχη μεταξύ χαρτοφυλακίων που αγοράζουν με μακροπρόθεσμη προοπτική κι εκείνων που έχουν ανοιχτές θέσεις short. Με τους αγοραστές που ανεβάζουν τις τιμές προσπαθούν να συμπλεύσουν ευκαιριακά και τα επιθετικά funds, τα οποία βρίσκονται στην πόρτα της εξόδου και θέλουν να φύγουν με τα μεγαλύτερα δυνατά κέρδη.
Η μάχη στο ταμπλό
Η σύγκρουση αποτυπώνεται στο ταμπλό με ενδοσυνεδριακές διορθώσεις και διακυμάνσεις. Στις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις όλες αυτές οι μάχες έχουν λήξει υπέρ των long, που καταφέρνουν όχι μόνο να στηρίξουν τα χαρτιά και τους δείκτες, αλλά να ανεβάζουν περαιτέρω τις τιμές.
Όμως η άνοδος δεν μπορεί να συνεχίζεται επ’ άπειρον χωρίς διορθώσεις, ακόμη κι αν είναι προδιαγεγραμμένη. Η αγορά βρίσκεται πλέον σε σημείο καμπής κι αρχίζει να εμφανίζει συμπτώματα κόπωσης.
Σήμερα τον τόνο στις συναλλαγές έδωσαν οι κινήσεις ισχυρών χαρτοφυλακίων, που αγόραζαν ή ρευστοποιούσαν μονομιάς μεγάλα πακέτα. Ενδεικτικό είναι το γεγονός ότι κάθε φορά που η Alpha και η Εθνική διολίσθαιναν χαμηλά, έβγαιναν εντολές μαζικών αγορών. Και όταν ανέβαιναν, έβγαιναν «καραβιές» μετοχών προς πώληση. Η πιο εντυπωσιακή κίνηση έγινε στα call auctions, όπου ρευστοποιήθηκε με μία εντολή πακέτο 4,1 εκατ. τμχ Εθνικής, με αποτέλεσμα η μετοχή να χάσει τα μέχρι τότε κέρδη και να κλείσει αμετάβλητη.
«Προσδετείτε!»
Οι κινήσεις των ισχυρών χαρτοφυλακίων αποτελούν μια ένδειξη του τι μπορεί να ακολουθήσει την επόμενη εβδομάδα. Χρηματιστηριακοί παράγοντες και αναλυτές προβλέπουν αυξημένη μεταβλητότητα και έντονες διακυμάνσεις, μς τις τραπεζικές μετοχές να δίνουν τον τόνο στις συναλλαγές.
Μεγαλύτερη κινητικότητα αναμένεται και στα mid caps, που προσελκύουν πλέον αγοραστές και εμφανίζουν αξιόλογη συναλλακτική κίνηση.
Οσον αφορά την κατεύθυνση της αγοράς, αναλυτές επισημαίνουν ότι οι βασικοί δείκτες και πολλά blue chips βρίσκονται επί πολλές μέρες σε υπεραγορασμένα επίπεδα. Μπορεί να συνεχίσουν και η διόρθωση να καθυστερήσει – αλλά θα έρθει.
Σημαντική παράμετρος θα είναι ο τζίρος, ο οποίος ακολουθεί φθίνουσα πορεία τις τελευταίες μέρες. Σήμερα ήταν 56,9 εκατ. ευρώ, συν 2,7 εκατ. σε προσυμφωνημένες συναλλαγές πακέτων.
Η συνεδριαση, μετοχές και δείκτες
Ο Γενικός Δείκτης πήγε αρχικά μέχρι +0,88% στις 833,06 μονάδες. Μετά από πολλές διακυμάνσεις τερμάτισε στις 829,72 με άνοδο 0,48%. Αναλυτές εκτιμούν ότι αν παραμείνει σε αυτά τα επίπεδα χωρίς να "διορθώσει" στις επόμενες δύο συνεδριάσεις, είναι πολύ πιθανόν να ακολουθήσει νέο ανοδικό κύμα προς τις 860 μονάδες.
Κατά 0,55% ενισχύθηκε ο FTASE25 κλείνοντας στις 2.139,26 μονάδες. Ο Mid40 της μεσαίας κεφαλαιοποίησης τερμάτισε +1,01%.
Ο τραπεζικός δείκτης πήγε μέχρι +1,68% και τερμάτισε με κέρδη 0,71%. Η Πειραιώς και η Εθνική που κατέγραφαν ενδοσυνεδριακά τα μεγαλύτερα κέρδη, έκλεισαν αμετάβλητες. Alpha +1,6%, Eurobank +0,6%, Attica -4,1%.
Στα εμποροβιομηχανικά blue chips εντυπωσίασε ο Σαράντης με +8,7%. Ακολούθησαν ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και ΤΕΝΕΡΓΑ με +4%, Coca-Cola και Τιτάν +1,7%, ΕΧΑΕ και Βιοχάλκο +1,5%.
Στο κόκκινο ΔΕΗ -2,4%, OTE -1,8%, Lamda -1,3%, Jumbo -0,8%, Motor Oil -0,5%.
Στα mid caps Ανεμος +7,5%, Αβαξ +3,6%, Ελλάκτωρ +2,8%, Κλουκίνας (ΚΛΜ) +2,2%.