Θετική για το αξιόχρεο («credit positive») της Attica Bank χαρακτηρίζει η Moody’s τη συμφωνία με την Aldridge EDC για τη διαχείριση – και την πώληση μέρους – του χαρτοφυλακίου κόκκινων δανείων της. Επισημαίνει όμως ότι η χαμηλή ποιότητα κεφαλαίων και ενεργητικού παραμένει βασικό εμπόδιο για την επιστροφή της τράπεζας σε διατηρήσιμη κερδοφορία.
Στην ανάλυση του αμερικανικού οίκου αξιολόγησης αναφέρεται ότι με το deal για τα κόκκινα δάνεια η Attica Bank καλύπτει τις κεφαλαιακές ανάγκες του δυσμενούς σεναρίου των stress test, αυξάνει τον pro forma δείκτη κεφαλαίου CET1 στο 17% και θα περιορίσει δραστικά το στοκ προβληματικών δανείων.
Σημειώνεται όμως ότι περίπου το 75% των κεφαλαίων της έχουν τη μορφή αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων, που είναι επιλέξιμες για μετατροπή σε πιστώσεις αναβαλλόμενης φορολογίας.
Κατά τη Moody’s, η ποιότητα αυτών των κεφαλαίων είναι χαμηλή, περιορίζοντας την ικανότητα της τράπεζας να απορροφήσει ζημίες από δάνεια. Το ίδιο πρόβλημα αντιμετωπίζουν βέβαια όλες οι ελληνικές τράπεζες.
Οι αναλυτές του αμερικανικού οίκου τονίζουν ακόμη ότι η Attica έχει το μεγαλύτερο ποσοστό μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (60,8% τον Δεκέμβριο 2016) στο ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα.