Σε υψηλά επίπεδα διαμορφώθηκε η ζήτηση για την έκδοση του 30ετούς ελληνικού ομολόγου καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 26 δισ. ευρώ. Το ελληνικό δημόσιο άντλησε το ποσό των 2,5 δισ. ευρώ, με το επιτόκιο να διαμορφώνεται στις 150 μονάδες βάσης + το Mid Swap, στην περιοχή του 1,9%.
Μετά από 16 χρόνια το ελληνικό Δημόσιο βγήκε στις αγορές με 30ετή ομόλογα καθώς το κλίμα -μετά την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την προηγούμενη εβδομάδα, να επιταχύνει τις αγορές ομολόγων από τη δευτερογενή αγορά- είναι ιδιαίτερα θετικό.
Η σημερινή έκδοση ομολόγου αναφοράς 30 ετών από το Δημόσιο είναι ιδιαίτερα σημαντική για τη διαμόρφωση του κόστους δανεισμού συνολικά για τις τράπεζες και τις επιχειρήσεις που έχουν πρόσβαση στις αγορές ομολόγων, καθώς δημιουργεί μια νέα «άγκυρα» για το κόστος χρήματος, σε συνέχεια της έκδοσης 10ετών ομολόγων των Ιανουάριο, με ιστορικά χαμηλό επιτόκιο 0,80%.
Η συμβολή της ΕΚΤ
Στελέχη της αγοράς τονίζουν ότι η έκδοση 30ετών ομολόγων από το Δημόσιο με τόσο χαμηλή απόδοση, τη στιγμή που είναι νωπές οι μνήμες από το «κούρεμα» των ομολογιούχων με το PSI του 2012, είναι αποτέλεσμα της απόφασης της ΕΚΤ να στηρίξει και τα ελληνικά ομόλογα με αύξηση των ποσών που διαθέτει για αγορές τίτλων, στο βαθμό που χρειάζεται για να παραμείνουν χαμηλά οι αποδόσεις.
Όπως αναγνώρισε και ο αναπληρωτής υπουργός Οικονομικών Θεόδωρος Σκυλακάκης (μιλώντας στο ραδιόφωνο του ΣΚΑΪ), «βγαίνουμε στις αγορές, όπως σήμερα με το τριακονταετές ομόλογο επειδή εγγυάται η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα».
Σημειωτέον ότι μόλις πριν από λίγες ημέρες, η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου είχε εκτιναχθεί πάνω από το 1,10%, σε διπλάσιο ποσοστό από το ιστορικό χαμηλό του 0,55% που είχε καταγραφεί στα μέσα Δεκεμβρίου, όταν η αύξηση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων είχε συμπαρασύρει και τα ευρωπαϊκά. Η αναταραχή αποδείχθηκε προσωρινή, καθώς η ΕΚΤ ανακοίνωσε την περασμένη Πέμπτη ότι θα επιταχύνει τις αγορές κρατικές ομολόγων, προκαλώντας πτώση των αποδόσεων.
Επωφελούνται και οι επιχειρήσεις
Η μεγάλη πτώση αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα κατεβάζει τον πήχη και για το δανεισμό των τραπεζών και των μεγάλων επιχειρήσεων της χώρας. Είναι χαρακτηριστικό ότι σήμερα «τρέχει» και η έκδοση ομολόγων της Motor Oil στην αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, με το εύρος της απόδοσης για τους τίτλους 7ετούς διάρκειας να έχει καθορισθεί μεταξύ 1,9% και 2,3%.
Η Motor Oil θα αντλήσει από αυτή την έκδοση 200 εκατ. ευρώ και, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των στελεχών της αγοράς, η έκδοση οδηγείται σε σημαντική υπερκάλυψη, που θα οδηγήσει πιθανότατα το επιτόκιο κάτω από 2%.
Σύμφωνα με πληροφορίες, εκδόσεις ομολόγων στην αγορά του ΧΑ εξετάζουν και άλλες εταιρείες, ύστερα από μια περίοδο σχετικής αδράνειας της αγοράς, καθώς διαπιστώνουν ότι υπάρχει έδαφος για την άντληση δανεισμού με πολύ χαμηλό κόστος.
Το θετικό κλίμα στις αγορές αποδείχθηκε ήδη νωρίτερα, με τη μεγάλη επιτυχία της έκδοσης των ομολόγων με ρήτρα βιωσιμότητας από τη ΔΕΗ. Οι προσφορές των επενδυτών ξεπέρασαν τα 3 δισ. ευρώ, έναντι 500 εκατ. που σκόπευε να αντλήσει η ΔΕΗ, πιέζοντας το επιτόκιο στο 3,875%. Η ΔΕΗ άδραξε την ευκαιρία για να αντλήσει μεγαλύτερο ποσό από το αρχικά ζητούμενο, ανεβάζοντας το ποσό στα 650 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται ότι το κουπόνι του συγκεκριμένου ομολόγου μπορεί να αυξηθεί κατά 0,50% το 2022, εάν η ΔΕΗ δεν επιτύχει το στόχο της για μείωσης των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα κατά 40%.
Τραπεζικά ομόλογα
Στις νέες συνθήκες, και οι τράπεζες κατορθώνουν να αντλήσουν κεφάλαια από την ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων για την ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης τους με έκδοση τίτλων μειωμένης εξασφάλισης (Tier 2).
Παρότι βγήκε στην αγορά σε μια σχετικά δύσκολη στιγμή, όταν επικρατούσε αναταραχή λόγω της αύξησης της απόδοσης των αμερικανικών ομολόγων, η Alpha Bank ολοκλήρωσε πρόσφατα έκδοση ομολόγου Tier 2, ενισχύοντας την κεφαλαιακή της βάση κατά 500 εκατ. ευρώ. Η απόδοση των τίτλων διαμορφώθηκε σε 5,5%.
Εξάλλου, η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε χθες σχέδιο συνολικής κεφαλαιακής ενίσχυσης κατά 2,6 δισ. ευρώ, στο οποίο περιλαμβάνονται και ομολογιακές εκδόσεις.
