Σε «αρνητικές» από «σταθερές» υποβάθμισε η Moody’s τις προοπτικές επαναξιολόγησης της Τουρκίας, διατηρώντας προς το παρόν τη βαθμολογία για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της χώρας και τα ομόλογα χωρίς εξασφαλίσεις σε «Ba1» και το ανώτατο όριο αξιολόγησης (ceiling) στο «Baa2».
Ο οίκος πιστοληπτικών αξιολογήσεων αποδίδει την κίνηση στη «συνεχιζόμενη διάβρωση των θεσμικών οργάνων» της χώρας, την κατώτερη των προσδοκιών οικονομική ανάπτυξη, τις αυξημένες πιέσεις στα δημόσια οικονομικά, την υποτιμημένη λίρα, τον υψηλό πληθωρισμό και τον αυξημένο κίνδυνο ενός πιστωτικού σοκ.
Η διατήρηση της αξιολόγησης για την πιστοληπτική ικανότητα αποδίδεται στη σημαντική αύξηση του ΑΕΠ και του εσωτερικού δυναμισμού της τουρκικής οικονομίας.
«Το τεταμένο εγχώριο πολιτικό περιβάλλον, μετά το αποτυχημένο πραξικόπημα του Ιουλίου, διήρκεσε περισσότερο από το αναμενόμενο, κατάσταση που το δημοψήφισμα στις 16 Απριλίου 2017, για τη συγκέντρωση περαιτέρω εκτελεστικής εξουσίας από τον Πρόεδρο, είναι απίθανο να μεταβάλλει» αναφέρει η Moody’s.
«Οι δράσεις (της κυβέρνησης Erdogan) για τη μείωση των διαφόρων μορφών αντιπολίτευσης, έχουν υπονομεύσει τη διοικητική ικανότητα της χώρας, ενώ έχουν κατατροπώσει την εμπιστοσύνη του ιδιωτικού τομέα», σημειώνει ο οίκος.
Συμφωνεί πάντως με τις εκτιμήσεις του ΔΝΤ για ανάπτυξη 3,3% το 2017, έναντι (εκτιμώμενης) 2% το 2016, ενώ επισημαίνει ότι το εξωτερικό δημόσιο χρέος παραμένει σε χαμηλά επίπεδα, στο 49,8% στο τέλος του περασμένου έτους.
Η μόνη θετική εξέλιξη για την πιστοληπτική ικανότητα (Credit Positive) της Τουρκίας θα είναι, σύμφωνα με τη Moody’s, μία ενδεχόμενη μείωση του πολιτικού και γεωπολιτικού ρίσκου.
«Άρνηση» και στις τουρκικές τράπεζες
Ταυτόχρονα με την υποβάθμιση των προοπτικών επαναξιολόγησης της Τουρκίας, η Moody’s υποβάθμισε σε «αρνητικές» και τις αντίστοιχες 14 τουρκικών τραπεζών.
Ο οίκος επιβεβαίωσε το «Ba1» για τις Ziraat Bankasi, Akbank, IS Bankasi, Turkiye Garanti Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, Yapi ve Kredi Bankasi, Vakiflar Bankasi, Turk Ekonomi Bankasi, Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi, Export Credit Bank of Turkey, Alternatifbank, Finansbank και ING Bank και το «Ba3» για τη θυγατρική της HSBC.
Σε «Β2» υποβάθμισε την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Sekerbank, διατηρώντας αρνητικό outlook.
Στο «Ba2» με αρνητικό outlook υποβάθμισε τη Denizbank, ενώ αμετάβλητη στο «Ba3» με σταθερό outlook διατήρησε την αξιολόγηση της Burgan Bank.
Η Moody’s επισημαίνει ότι η επιδεινούμενη πιστοληπτική αξιολόγηση της Τουρκίας επηρεάζει την ικανότητά της να στηρίξει τις κρατικές και συστημικές τράπεζες της χώρας, κάτι που συνέβαλε στην υποβάθμιση των προοπτικών επαναξιολόγησης των εν λόγω τραπεζών.
Η υποβάθμιση αντανακλά επίσης τα μειωμένα συναλλαγματικά αποθέματα της Τουρκίας, τα οποία θα χρειαζόταν σε περίπτωση παρέμβασης για τη στήριξη των τραπεζών της.
Άλλος ένας βασικός λόγος της υποβάθμισης είναι και το «επιδεινούμενο περιβάλλον λειτουργίας», μεταξύ άλλων λόγω της εξασθένησης της τουρκικής ανάπτυξης, της απότομης και μεγάλης διολίσθησης της τουρκικής λίρας και της ενίσχυσης του πληθωρισμού της γειτονικής χώρας.
Τέλος, η σταδιακή άνοδος των παρεμβατικών επιτοκίων της αμερικανικής Fed αναμένεται να οδηγήσει σε άνοδο του κόστους χρηματοδότησης των τουρκικών τραπεζών στις διεθνείς αγορές.