Με την πανδημία σε εξέλιξη, το αυξανόμενο κόστος ενέργειας να φαλκιδεύει την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό να αναζωπυρώνεται, το 2021 ήταν μιά εξαιρετικά δύσκολη χρονιά για την οικονομία, τις αγορές και τις επιχειρήσεις. Οι επιπτώσεις ήταν παντού αισθητές και η αντιμετώπισή τους παραμένει ζητούμενο για το νέο έτος.
Αν υπάρχει ένας τομέας όπου οι συμμετέχοντες μπορούν να είναι ιδιαίτερα ικανοποιημένοι από τις επιδόσεις του 2021, αυτός είναι το χρηματιστήριο: Κόντρα στη συγκυρία, η ελληνική αγορά πρόσφερε ετήσια απόδοση 10,5% σε επίπεδο βασικών δεικτών. Αυτό σημαίνει ότι δεν χρειαζόταν να κάνει κάποιος επιλογές: Εφθανε να “ποντάρει” κατ' αναλογία στις μετοχές που συνθέτουν τους βασικούς δείκτες, για να αποκομίσει ετήσια απόδοση πολύ υψηλότερη από οποιαδήποτε άλλη τοποθέτηση προσιτή στον μέσο αποταμιευτή/επενδυτή.
Γι αυτούς που έκαναν τις σωστές επιλογές – επωμιζόμενοι πρόσθετο ρίσκο, οι αποδόσεις είναι... “αστρονομικές”: Φθάνουν μέχρι... 355% στο κλείσιμο του 12μήνου, μέχρι 480% τον Νοέμβριο και μέχρι 430% από τη χαμηλότερη τιμή έτους!
Οι μεγάλοι κερδισμένοι
Ας μη φανταστεί κανείς ότι αυτά τα αστρονομικά κέρδη τα επέτυχαν κάποια ξένα funds και μεγάλα χαρτοφυλάκια. Οι ξένοι επενδύουν κατά προτίμηση στα “βαριά χαρτιά”, που έχουν μικρότερο ρίσκο, είναι πιο “δυσκίνητα” και δίνουν κατά κανόνα μικρότερα κέρδη. Δεν μπορούν να ρισκάρουν σε μετοχές μικρών και μικρομεσαίων εταιρειών που έχουν χαμηλή εμπορευσιμότητα.
Οι μεγάλοι κερδισμένοι του 2021 ήταν επιθετικοί παίκτες και μικροεπενδυτές που ασχολούνται με τη μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση. Αυτοί έχουν τη δυνατότητα να τοποθετήσουν χρήματα στα “αουτσάιντερ” κυνηγώντας τη μεγάλη ευκαιρία και επωμιζόμενοι βέβαια το ανάλογο ρίσκο.
Οι μετοχές που έδωσαν τα εντυπωσιακά κέρδη δεν είναι οι τραπεζικές, ούτε τα εμποροβιομηχανικά blue chips που αποτελούν τη “ραχοκοκκαλιά” της αγοράς. Στις πρώτες θέσεις της λίστας αποδόσεων είναι τα χαρτιά εταιρειών που βρίσκονται σε φάση ανάκαμψης-εξυγίανσης και η αγορά αποτιμά τώρα τις προοπτικές τους, μετά από μακρά περίοδο απαξίωσης.
Ιλιγγιώδη κέρδη απέφεραν επίσης μετοχές δυναμικά αναπτυσσόμενων εταιρειών της μικρομεσαίας και της μικρής κεφαλαιοποίησης που - για διαφορετικούς η κάθε μία λόγους – βρίσκονται στο επίκεντρο επιχειρηματικών εξελίξεων και προσελκύουν επενδυτικό/κερδοσκοπικό ενδιαφέρον.
Τουλάχιστον 10 μετοχές έκλεισαν τη χρονιά με ετήσια άνοδο πάνω από 100%, άλλες 18 έδωσαν πάνω από 120% εντός του έτους και εν συνεχεία υποχώρησαν, ενώ 45 απέφεραν ετήσια απόδοση άνω από 50%
Απ' το βυθό στον "αφρό"
“Χρυσή επιλογή” αποδεικνύονται οι μετοχές εταιρειών που βρέθηκαν στα πρόθυρα κατάρρευσης λόγω υπέρογκου δανεισμού και μετά από αναδιαρθρώσεις χρεών με γενναία κουρέματα έχουν κατορθώσει να ορθοποδήσουν, ατενίζοντας πλέον με αισιοδοξία το μέλλον.
Σ' αυτή την κατηγορία ξεχωρίζει η Intralot, που αναδεικνύεται “πρωταθλήτρια” αποδόσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο, σημειώνοντας άνοδο περίπου 355% σε ετήσια βάση (1η Ιανουαρίου με 31 Δεκεμβρίου 2021). Η μετοχή ξεκίνησε τη χρονιά από τα 0,15 ευρώ και στις 15 Νοεμβρίου “έγραψε” 0,87 ευρώ σημειώνοντας άνοδο... 480%(!) σε λιγότερο από 11 μήνες, με τεράστιο όγκο συναλλαγών. Στη συνέχεια διολίσθησε χαμηλότερο και στις 31 Δεκεμβρίου έκλεισε στα 0,705 ευρώ, με αποτέλεσμα η ετήσια απόδοση της να πέσει στο 355%.
Αυτή η “τρελή κούρσα” οφείλεται σε δύο λόγους:
- - Η εταιρεία του ομίλου Κόκκαλη που εφθασε στα πρόθυρα κατάρρευσης το 2020, κατόρθωσε να αναδιαρθρώσει τον δανεισμό της με δραστικό κούρεμα, μετάθεση λήξεων ομολόγων και αποπληρωμή μέρους των χρεών της με μετοχής της αμερικάνικης θυγατρικής της.
- Η θυγατρικής της στις ΗΠΑ (από την οποία προέρχεται το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων) πρόκειται να εισαχθεί στον Nasdaq, με αρχική αποτίμηση που θα αποφέρει τεράστια υπεραξία στην Intralot.
Εντυπωσιακή ετήσια επίδοση (102,3%) σημείωσε και η ναυαρχίδα του ομίλου Κόκκαλη: Η μετοχή της Intracom ξεκίνησε τη χρονιά από τα 0,82 ευρώ και στις 25 Αυγούστου πήγε στα 2,56 ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 212% σε επτάμιση μήνες. Υποχωρώντας στη συνέχεια, βρέθηκε στις 31 Δεκεμβρίου στα 1,72 ευρώ.
Στη δεύτερη θέση μετά την Intralot, με ετήσια απόδοση 342%, ακολουθεί η Epsilon Net, μιά εταιρεία πληροφορικής “νεοφερμένη” στην Κύρια Αγορά, η οποία παρουσίασε εντυπωσιακόυς ρυθμούς εργασιών και επεκτάθηκε ταχύτατα τον τελευταίο χρόνο, πραγματοποιώντας διαδοχικές εξαγορές.
Στις επόμενες θέσεις δύο εταιρείες χαλυβουργικών προϊόντων, που θα επωφεληθούν από την αναμενόμενη ανάκαμψη της κατασκευαστικής δραστηριότητας: Μπήτρος (+295,6%) και ΣΙΔΜΑ (+282,6%). Η μεγάλη άνοδος της πρώτης (με μικρό όγκο συναλλαγών) οφείλεται στην υλοποίηση σχεδίου διάσωσης-εξυγίανσης, στο οποίο περιλαμβάνεται και η παραχώρηση της βασικής της δραστηριότητας στη ΣΙΔΜΑ.
Ούτε ένα blue chip
Στη συνέχεια της λίστας με τις μεγαλύτερες ετήσιες αποδόσεις βρίσκονται εταιρείες της μεσαίας και μικρή κεφαλαιοποίησης. Παρουσιάζουν ενδιαφέρον όχι τόσο επειδή σημείωσαν μεγάλη άνοδο, αλλά επειδή η άνοδος αυτή συνοδεύτηκε από μεγάλη αύξηση του ημερήσιου όγκου συναλλαγών τους, γεγονός που επιτρέπει γρήγορες κινήσεις και κατοχύρωση κερδών.
Επισημαίνεται ότι στις 45 εταιρείες που οι μετοχές τους έκλεισαν τη χρονιά με ετήσια άνοδο πάνω από 50%, δεν περιλαμβάνεται ούτε μία της υψηλής κεφαλαιοποίησης. Ψηλά στην κατάταξη – μετά την Intracom - βρίσκονται τρεις της μεγαλομεσαίας κεφαλαιοποίησης: Πλαστικά Θράκης με επίδοση +97%, Quest +79,3%, Cenergy +79,2%.
Η πλήρης λίστα με τις 45 μετοχές που σημείωσαν τη μεγαλύτερη άνοδο την περασμένη χρονια (στην πρώτη στήλη εμφανίζεται η τιμή κλεισίματος της 31ης Δεκεμβρίου, στη δεύτερη η ετήσια άνοδος που έχει σημειώσει. Στην τρίτη στήλη με πράσινο φόντο εμφανίζεται η άνοδος από τη χαμηλότερη τιμή έτους. Στην τέταρτη στήλη με κόκκινο φόντο φαίνεται πόσο χαμηλότερα από το υψηλό έτους έκλεισε η μετοχή στις 31 Δεκεμβρίου)
Δεκεμβρίου)
